パフォーマンス

S&P社の最近の調査によれば、S&P500をベンチマークとする大型株に投資するアクティブファンドのうち70%が、パフォーマンスでインデックスを下回った。

米国株式ファンドだけでなく、債券ファンド、そしてエマージングマーケットのファンドさえ、アクティブファンドはインデックスに勝てなかった。
さらにその数字は、それ以前の5年間のサイクルに類似している。

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ポートフォリオのパフォーマンスが、+20%/年と▲15%/年ではどちらが良いかと問われれば、迷わず+20%と答えたいところですが、これだけではパフォーマンスの比較はできませんよね、という話です。

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雄牛と熊と欲豚と（刺激的なタイトルですが素晴らしいエントリーを読めるブログ）で、Lipper-Leading Fund Intelligenceが紹介されていました。こういうサイト探してました。金融機関や商品を販売している方々は、もっといいデータと分析ツールをお持ちかとは思いますが、そうでない我々にとっては便利なツールが増えてうれしい限りです。

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「撤退すべき時は？」という質問を頂きましたので、私の考える撤退時期（おそらく、よくいわれるところの売り時は？という事だと思います）に対する基本スタンスを書きます。
mさん、ご質問ありがとうございます。

撤退すべき時というのは、

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以下の条件と積立ケースで、世界全体のインデックス(国内債券、国内株、外国債券、外国株)に投資した場合、どの程度の運用パフォーマンスが見込めるのか目安として試算してみます。

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ウォーレン・バフェットが最高経営責任者を務めるバークシャーハサウェイの1965-2006のパフォーマンスです。

平均利回り21.4%を42年間継続しています。

「年20%ぐらいなら簡単だよ！」という声もあるかもしれません。一時的にならそれも可能でしょう。
しかしながら投資歴の長い方ほど、このパフォーマンスをこれだけの期間にわたって記録することがいかに驚異的であるか、をご存知だと思います。

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